1. Система основных показателей анализа рентабельности
Хотя прибыль и является одним из важнейших оценочных показателей, она не всегда дает достаточно объективную информацию об уровне эффективности деятельности банка, о способности размещенных или инвестированных им ресурсов приносить эту прибыль.
Показатели рентабельности или прибыльности, представляющие собой результаты соотнесений прибыли (чистого дохода) и средств ее получения, в большей мере характеризуют эффективность работы банка - производительность или отдачу его финансовых ресурсов, дополняя анализ абсолютных количественных величин и раскрывая их качественное содержание. Экономический смысл большинства относительных показателей заключается в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в банк.
Показатели рентабельности представляют собой основу общей оценки финансового состояния банка, к проведению анализа которых необходимо подходить с системных позиций.
2. Анализ обобщающих показателей рентабельности банка
Для характеристики и анализа рентабельности деятельности банка в целом в странах с развитой рыночной экономикой чаще всего используют так называемый декомпозиционный подход, или метод фирмы «Дюпон» (названный по имени компании, разработавшей и впервые применившей его). Суть данного метода состоит в определении основных факторов, влияющих на величину прибыли, приходящейся на единицу собственного капитала. В ходе анализа:
Производится поэтапное разложение базовых показателей рентабельности на ее составляющие;
Осуществляется детальное изучение их на каждой стадии такого разложения;
Производится сравнение величины полученных показателей с уровнем их значений, характерным для мировой банковской практики;
Определяются отклонения и выявляются причины, которые оказали непосредственное влияние на результативность деятельности коммерческого банка.
Другим известным методом определения рентабельности банка является так называемая модель Гордона. Согласно данной модели рентабельность определяется как ставка доходности эмитируемых банком ценных бумаг на конец года или в текущем периоде.
Схематически она выглядит следующим образом:
Общая рентабельность = D 1 + P 1 – P 0
где: D 1 - дивиденды на конец года;
Р 0 - цена покупки ценных бумаг;
Р 1 - цена продажи акций.
Таким образом, общая рентабельность банка в виде доходности его ценных бумаг состоит из дивидендной доходности его акций и доходности при их продаже.
Третьим способом расчета рентабельности, используемым в зарубежной банковской практике, является модель Шарпа.
С помощью данного метода рассчитывается рентабельность банка, как ожидаемая ставка доходности его ценных бумаг на начало отчетного периода:
E(R) = Rf + (E(Rm) – Rf) x b
где: Е(R) - ожидаемая ставка доходности (расчетная величина);
Rf - безрисковая процентная ставка (например, по государственным ценным бумагам);
E(Rm) – Rf - риск-премия;
Е(Rm) - ожидаемая рыночная ставка, складывающаяся из безрисковой ставки и рисковой премии;
b - поправочный коэффициент рыночного риска.
Считается, что цена акций и уровень выплачиваемых банком дивидендов (лежащие в основе расчета рентабельности в модели Гордона) являются наиболее объективными рыночными показателями оценки эффективности деятельности банка. Однако нельзя не учитывать тот факт, что и величина дивидендов, и, следовательно, цена акций банка определяются как уровнем прибыльности самого кредитного учреждения, так и в значительной мере воздействием на данные показатели решений, принимаемых его акционерами.
Хотя балансовые и отчетные данные и отличаются в некоторой степени от их реальных (рыночных) значений, тем не менее показатель рентабельности капитала и другие коэффициенты, рассчитанные на основе этих данных (модель фирмы «Дюпон»), прямо и непосредственно оценивают эффективность деятельности банка.
Если говорить о модели Шарпа, то показатель рентабельности банка определяется в ней прогнозной ставкой доходности его ценных бумаг. Значение ее рассчитывают с учетом возможных планируемых рисков, формализация которых осуществляется в дифференциации видов процентной ставки (безрисковая ставка, рисковая премия), а также в поправочном коэффициенте, характеризующем рыночный риск. Эта модель относится к числу так называемых экономических, в отличие от предыдущих, бухгалтерских.
Таким образом, существующие ныне способы определения рентабельности деятельности банков позволяют анализировать и оценивать ее уровень с различных позиций.
В практике российских коммерческих банков приведенные модели расчета рентабельности и ее анализа (за исключением модели фирмы «Дюпон») используются пока крайне редко.
Поскольку модель фирмы «Дюпон» является многофакторной и к тому же построенной на основе отчетных данных, целям анализа обобщающих показателей рентабельности она удовлетворяет в большей степени, чем другие модели, поэтому рассмотрим возможности применения в отечественной банковской практике именно этой модели.
Эта система (модель), в частности, предусматривает исчисление и оценку ряда ключевых показателей: доходности капитала, прибыльности активов, доходности активов, использования активов, мультипликатора капитала.
Коэффициент доходности капитала (k 1), получивший в мировой практике название RОЕ, исчисляется как отношение чистой после налоговой прибыли банка П к его собственному капиталу К или оплаченному уставному фонду, в случае, когда капитал банка полностью принадлежит держателям акций, и определяется по формуле:
или (когда капитал равен уставному фонду) - как отношение чистого дохода, приходящегося на одну акцию, к балансовой стоимости одной акции (чистый доход на одну акцию равен отношению чистой прибыли к количеству акций в обращении). Он показывает эффективность работы банка с позиции интересов его акционеров, характеризуя производительность вложенных ими средств (в развитых странах средняя норма рентабельности банковского капитала колеблется в диапазоне от 5 до 20 %).
Недостатком указанного показателя является то, что значение прибыли по балансу за рассматриваемый период формально может возрастать за счет создания необлагаемых налогом резервов из валовой прибыли, которые уменьшают сумму налогов с оставшейся части прибыли, и, следовательно, увеличивают размер самой чистой прибыли, но реального прироста ее при этом не происходит. Кроме того, высокая доходность собственного капитала может быть обратно пропорциональной его достаточности, т. е. данный коэффициент может иметь высокое значение и в связи с низким уровнем собственного капитала.
Другим важным показателем рентабельности является коэффициент прибыльности активов k 2 , характеризующий объем прибыли, полученной с каждого рубля банковских активов. Он предназначен как для проведения анализа эффективности отдельных активных операций банка и управления банком в целом, так и сравнительного анализа с другими банками. Его можно определить следующим образом:
где А - средняя за период величина активов.
Рост этого коэффициента должен оцениваться положительно, т. к. он свидетельствует о повышении эффективности использования банком имеющихся активов, но при этом следует иметь в виду, что слишком высокое значение данного показателя может сигнализировать о повышенной степени рисков, сопряженных с размещением активов банка.
Коэффициент доходности активов характеризует среднегодовое значение прибыльности всех имеющихся у банка активов, в том числе и тех, которые не приносят доход, хотя и выполняют важные, порой абсолютно необходимые банку функции. В то же время доходная база активов определяет производительную их долю, работающую и приносящую доход:
ДБА = СА-АНД
где: ДБА - доходная база активов;
СА - совокупные активы;
АНД - активы, не приносящие доход.
Если темпы роста коэффициента доходности всех активов выше темпов роста показателя доходной базы активов, то это может свидетельствовать или о росте процентных ставок, по которым банк выдает кредиты и, вероятно, подвергает себя повышенному риску, или об увеличении доли непроцентных доходов (получаемых за оказание всевозможных услуг) в общей сумме доходов банка, что должно рассматриваться как положительное явление.
В тех случаях, когда доходная база растет быстрее общей доходности активов, можно говорить либо о консервативной кредитной политике банка, либо о высоких, в основном операционных, расходах.
Разновидностью показателя прибыльности активов является коэффициент прибыльности превалирующих активов k 2.1 , который определяется как отношение чистой прибыли к максимально однородным вложениям банка и показывает доходность преобладающих в банке активных операций (чаще всего кредитных):
k 2.1 = П/ Аосн
Аналогично определяются и показатели доходности по другим видам активов (инвестиционным проектам, операциям с ценными бумагами, валютой и т. д.), при этом вместо показателя чистой прибыли используются показатели доходов, а в знаменателе - средние величины активов каждого вида. Значения их будут расти в том случае, когда прирост активов каждой группы сопровождается более высокими темпами прироста получаемой от их использования прибыли.
При анализе рентабельности необходимо определить изменения отношений к средней величине активов таких составляющих прибыли, как операционные доходы и расходы, хозяйственные расходы банка, расходы по содержанию персонала, налоги, прочие доходы и расходы. Сравнивая полученные результаты с аналогичными показателями других банков или с предыдущими периодами, можно сделать выводы о том, насколько эффективно осуществлялись в банке те или иные активные операции.
К числу обобщающих показателей эффективности деятельности коммерческого банка относится также показатель нормы распределения k 6 прибыли, который определяется как отношение суммы прибыли, выплаченной в виде дивидендов ПД, ко всей чистой прибыли:
От величины данного показателя зависит размер прибыли, приходящейся на одну акцию, который, в свою очередь, косвенно характеризует финансовые возможности банка.
Если в знаменателе рассматриваемого отношения находится не чистая прибыль банка, а стабильная часть его доходов, то коэффициент k 6.1 исчисляется как:
k 6.1 = П Д / Д - Д н
Д н - нестабильная часть доходов банка.
От стабильной части доходов банка зависит доля дивидендов, приходящихся на ту часть доходов банка, которая получена им от проведения стандартных операций.
При проведении анализа обобщающих показателей рентабельности банка необходимо установить, какая часть его прибыли приходится на единицу не только собственного, но и заемного капитала:
K 7 + П д /К н
где К 7 - заемный капитал банка, равный разности активов и собственного капитала: К 7 = А - К.
Снижение данного показателя свидетельствует о неэффективном использовании заемных средств и, наоборот, прирост - о хорошей отдаче привлеченного капитала.
3. Анализ рентабельности работы подразделений банка
Анализ рентабельности является важным инструментом определения эффективности работы функциональных подразделений банка. Если исходить из того, что рентабельность в общем виде представляет собой отношение полученного эффекта к произведенным затратам, то под рентабельностью деятельности подразделений банка следует понимать, во-первых, отношение прибыли каждого структурного подразделения к соответствующей величине произведенных им расходов:
B i = П i / P i
где: b i - рентабельность i-го подразделения банка;
Пi - прибыль г-го подразделения;
Рi - расходы 2-го подразделения.
В тех случаях, когда подразделения банка приносят доход (речь может идти о кредитном, валютном, инвестиционном подразделениях, о подразделении по работе с ценными бумагами и других), показатель эффективности их работы возрастает при снижении соответствующей величины произведенных ими расходов.
Во-вторых, рентабельность деятельности подразделения, как эффективность использования имеющихся в его распоряжении активов, можно определить путем соотнесения прибыли подразделения со средним значением активов, необходимых для ее получения:
D i = П i / А i
где A i - среднее за рассматриваемый период времени значение использованных данных подразделением активов.
На основе представленных данных можно сделать предварительный вывод о том, что в целом в течение рассматриваемого года подразделение работало достаточно эффективно: показатели полученных доходов, прибыли, объемов размещенных средств, а также коэффициент рентабельности активов неуклонно росли.
Однако изучение динамики показателей рентабельности говорит о том, что хотя в последнем квартале анализируемого года значение показателя рентабельности активов d было наибольшим и равнялось 1,7 %, при наилучшем за год показателе прибыли в 25 000 рублей, величина другого показателя рентабельности подразделения - показателя эффективности осуществляемых им расходов b - снизилась на 4 пункта. Это произошло из-за более быстрого роста расходов подразделения в сравнении с темпами роста его доходов (значение показателя прибыли выросло всего на 2 пункта при увеличении размера доходов на 32 пункта в результате того, что полученные подразделением доходы оказались израсходованными на покрытие его издержек). Итак, при анализе одновременно нескольких показателей рентабельности имеется возможность более объективной оценки результатов работы подразделения.
К сожалению, определение эффективности деятельности служб, связанных с обеспечением функционирования банка (бухгалтерского учета, внутреннего контроля, автоматизации банковских операций, безопасности, других служб), представляется затруднительным. Общее и довольно условное представление об этом можно получить путем сравнения суммарных затрат на зарплату сотрудников каждого из подразделений с аналогичными показателями однотипных банковских учреждений.
Тема 2.2 Прибыль коммерческого банка
Рентабельность – показатель эффективности использования денежных средств или иных ресурсов. Выражается как коэффициент или в форме процента.
Для оценки предприятия или банка принято использовать несколько показателей рентабельности:
- рентабельность активов (ROA) . Представляет собой частное от деления прибыли, которую заработало предприятие, на среднюю стоимость активов в течение рассматриваемого периода.
При расчете данного показателя учитываются как собственные, так и привлеченные активы, такие как кредиты, дебиторская задолженность и др. Например, на 1 января 2012 года чистая прибыль Сбербанка составила 321 891 079 тыс. рублей, а стоимость чистых активов – 10 975 636 300 тыс. Таким образом, рентабельность активов равна 2,9%;
- рентабельность основных производственных фондов (ROFA) рассчитывается аналогично, но вместо активов берется только стоимость основных производственных фондов;
- рентабельность оборотных активов – отношение чистой прибыли к той части активов, которая находится в движении: денежных средств на расчетном счете, товаров на складе и т. д.;
- рентабельность капитала (ROE) – это показатель эффективности использования собственных средств компании или банка. Представляет собой частное от деления чистой прибыли и уставного плюс дополнительного капитала.
Продолжая предыдущий пример, добавляем новые данные: на 1 января 2012 года капитал Сбербанка был равен 1 527 170 900 тыс. рублей. Тогда рентабельность капитала равна 20,1%.
Разница между рентабельностью активов и рентабельностью капитала показывает уровень так называемого финансового рычага. Эффект финансового рычага возникает за счет использования заемных средств;
- рентабельность инвестиций (ROI) рассчитывается как частное от деления полученной чистой прибыли и стоимости первоначальных вложений.
Предположим, инвестор купил обыкновенные акции Сбербанка в январе 2011 года, когда цена составляла 104,99 рубля за штуку, и продал в январе 2012-го за 80,12 рубля. В результате он получил не прибыль, а убыток в размере 24,87 рубля на каждой ценной бумаге. Таким образом, эффективность инвестиций оказалась отрицательной: -24,87/104,99*100%=-23,7%.
Помимо рассмотренных примеров рассчитываются и другие виды рентабельности: рентабельность продукции, продаж и др.
Для чего нужно считать коэффициент эффективности предприятий и бизнеса? Чтобы найти порог рентабельности, который показывает какое количество продукции необходимо произвести или продать, чтобы выйти в ноль и покрыть свои расходы. Этот порог является важным показателем для инвесторов - он показывает устойчивость компании, ее способность рассчитываться с долгами и приносить прибыль.
Также рентабельность позволяет оценить эффективность работы всего предприятия, сравнив ее с конкурентами. Если вы не дотягиваете до их уровня, то нужно что-то менять, чтобы остаться на рынке.
Рентабельность банка
Рентабельность является весьма важным показателем общей работы банка. Рентабельность характеризует уровень отдачи на 1 руб. вложенных средств, что применительно к коммерческому банку означает соотношение величины полученной прибыли и средств, внесенных акционерами (пайщиками) банка. Весь анализ рентабельности банковской деятельности построен на тесной взаимосвязи показателей прибыльности и доходности активов, достаточности капитала, доли прибыли в доходах. Иными словами, банки с равными возможностями могут достичь разных результатов, и, наоборот, одинаковой рентабельности могут добиться банки с существенными различиями в доходности активов и достаточности капитала. Рентабельность (доходность) коммерческого банка - один из основных стоимостных показателей эффективной банковской деятельности.
Расчет показателей рентабельности банка
Расчет показателей рентабельности банка проводится с использованием публикуемой отчетности. Рентабельность банка следует рассматривать во взаимосвязи с показателями ликвидности и структурой актива и пассива баланса.
Для расчета используются такие финансовые параметры, как:
- - чистая прибыль (прибыль после налогообложения) стр. 22 в Отчете о финансовых результатах;
- - стоимость активов (всего активов) стр. 12 бухгалтерский баланс;
- - работающие активы сумма 4, 5, 6, 7 строк баланса;
- - чистый доход стр. 18 отчета о финансовых результатах;
- - собственные средства (капитал) стр. 1 отчета об уровне достаточности капитала для покрытия рисков, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов;
- - уставной капитал стр. 1.1.1. отчета об уровне достаточности капитала для покрытия рисков, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов;
С использованием этих показателей рассчитаем следующие показатели рентабельности. Расчет показателей производим по данным публикуемой отчетности на 01.10.2014 г. и для сравнения по данным на 01.01.2014г. ПАО «Банк ВТБ 24».
Рентабельность активов (ROA) (К1) определяется отношением чистой прибылим к активам. Данный показатель характеризует общий уровень рентабельности всех активов.
К1=чистая прибыль / стоимость активов*100.
К1 н.п.=20729863/202949877*100=1,02.
К1 к.п.=16433088/2297347348*100=0,72.
Рентабельность работающих активов (К 2) определяется отношением чистой прибыли к сумме работающих активов.
К2=чистая прибыль / работающие активы*100.
К2н.п.=20729863/1784053799*100=1,16.
К2к.п.=16433088/2104165892*100=0,78.
Мультипликатор чистой стоимости собственного капитала (К 3) рассчитывается отношением величины активов к величине собственного капитала.
К3=стоимость активов /собственный капитал.
К3н.п.=2029498877/219571432=9,24.
К3к.п.=2297347348/247092986=9,29.
Рентабельность капитала (К 4) определяется отношением чистого дохода к величине собственного капитала. Этот показатель характеризует достаточность капитала, он - один из важнейших показателей прибыльности. Ему должно быть уделено основное внимание при проведении анализа. Он измеряет прибыльность с точки зрения акционеров.
К4=чистый доход / капитал*100.
К4н.п.=137158021/219571432*100=62,47.
К4к.п.=100609613/247092986*100=40,72.
Рентабельность акционерного (уставного) капитала (ROE) (К 5) рассчитывается в развитие показателя рентабельности капитали как отношение чистого дохода к величине уставного капитала.
К5=чистый доход / уставной капитал*100.
К5н.п.=137158021/74394401*100=27,86.
К5к.п.=100609613/91564891*100=17,95.
Показатели (К 1 и К 2) рассчитываются на основе всех активов и работающих активов, соответственно они лишь косвенно характеризуют эффективность деятельности банка. Показатели (К 4 и К 5) измеряют прибыльность с точки зрения владельца капитала. Недостаток этих показателей состоит в том, что они могут быть очень высокими даже при недостаточности собственного или уставного капитала. Поэтому целесообразно при исчислении этих коэффициентов принимать в расчетах при определении собственного капитала не только их оплаченную, но и неоплаченную части. Величина неоплаченного уставного капитала банка отражается во внебалансовом учете.
Анализ рентабельности проводится с использованием отчетности, составляемой на основе действующей системы счетов, которая в определенной степени согласована с международными стандартами отчетности.
Рентабельность банка следует рассматривать во взаимосвязи с показателями ликвидности и структурой актива и пассива баланса. Банк должен обеспечивать оптимальное соотношение прибыльности и ликвидности, соотнесенное с рисками банковской деятельности и с качеством кредитного портфеля.
Анализ показателей рентабельности следует проводить в следующей последовательности:
· расчет фактического значения коэффициентов рентабельности на основе форм годовой и квартальной отчетности;
· сравнительная оценка рассчитанных коэффициентов прибыльности в динамике;
· выявление степени влияния факторов на тенденцию в изменении коэффициентов;
· оценка факторов во взаимосвязи с ликвидностью баланса и банковскими рисками.
Коэффициентный анализ прибыли осуществляется на основе отчета о прибылях и убытках.
Рассмотрим методы коэффициентного анализа рентабельности банка. Для декомпозиционного анализа прибыли используются такие финансовые параметры, как:
чистая прибыль;
чистый доход;
средняя величина активов;
средняя величина собственного капитала.
С использованием этих показателей анализ рентабельности осуществляется в пять этапов.
На втором этапе анализа рассчитываются следующие показатели прибыльности.
Рентабельность активов (К1) определяется отношением балансовой прибыли к активам. Данный показатель характеризует общий уровень рентабельности всех активов.
Рентабельность работающих активов (К 2) определяется отношением балансовой прибыли к сумме работающих активов. Показатель (К 2) является производным от (К).
Мультипликатор чистой стоимости собственного капитала (К 3) рассчитывается отношением средней величины активов к средней величине собственного капитала.
Рентабельность капитала (К 4) определяется отношением чистого дохода к средней величине собственного капитала. Этот показатель xapaктеризует достаточность капитала, он - один из важнейших показателей прибыльности. Ему должно быть уделено основное внимание при проведении анализа. Он измеряет прибыльность с точки зрения акционеров.
Рентабельность уставного капитала (К 5) рассчитывается в развитие показателя рентабельности капитали как отношение чистого дохода к средней величине уставного капитала.
Показатели (К 1 и К 2) рассчитываются на основе всех активов и работающих активов, соответственно они лишь косвенно характеризуют эффективность деятельности банка.
Показатели (К 4 и К 5) измеряют прибыльность с точки зрения владельца капитала. Недостаток этих показателей состоит в том, что они могут быть очень высокими даже при недостаточности собственного или уставного капитала. Поэтому целесообразно при исчислении этих коэффициентов принимать в расчетах при определении собственного капитала не только их оплаченную, но и неоплаченную части. Величина неоплаченного уставного капитала банка отражается во внебалансовом учете.
На третьем этапе показатель подвергается детальному анализу. Он разделяется на две величины - маржу прибыли (М) и использование активов (А).
где М - соотношение прибыли после налогообложения к общей сумме процентных и непроцентных доходов;
А - отношение общей суммы доходов к средней величине общей суммы активов.
На этой стадии анализа детальному изучению подвергаются составляющие прибыльности активов М и А. При определении М используется чистая прибыль, при определении А - суммарный доход. В процессе анализа необходимо чистую прибыль выразить через общую сумму дохода по формуле
ЧП = Д-Р-3-Н, (3)
где ЧП - чистая прибыль;
Д - общая сумма доходов;
Р - общая сумма расходов;
3 - изменение резерва;
Н - невыплаченные банком налоги.
Совокупная сумма доходов банка (Д) включает процентные доходы, комиссионные доходы, доходы, полученные от переоценки счетов в иностранной валюте, от операций по купле-продаже ценных бумаг и драгоценных металлов, от положительной переоценки ценных бумаг и драгоценных металлов, от операций РЕПО и др.
Совокупная сумма расходов банка (Р) включает процентные расходы, комиссионные расходы, расходы на содержание аппарата и социально-бытовые, эксплуатационные, от переоценки счетов в иностранной валюте, от операций по купле-продаже ценных бумаг и драгоценных металлов, от отрицательных результатов переоценки ценных бумаг и драгоценных металлов, от операций РЕПО и др.
Величина 3 означает общее изменение резерва на возможные потери по ссудам, под обесценение ценных бумаг и прочие резервы.
Величина Н - сумма выплачиваемого банком налога на прибыль и другие налоги.
На четвертом этапе анализа отдельные компоненты рентабельности (К 1) изучаются по отношению к совокупному доходу или совокупным активам. По каждому компоненту формулы выявляются их удельный вес и динамика. Выявленные отклонения и причины их допущения позволяют оценить и качественно изменить финансовую деятельность банка.
В целях углубления анализа на этой стадии целесообразно рассчитать раздельно величины чистой процентной маржи по кредитам, по ценным бумагам, по валютным ценностям и прочим операциям. При определении этих величин используется общий знаменатель - активы, приносящие доход.
Чистая процентная маржа (M1) определяется отношением чистого процентного дохода по размещению и привлечению средств к средней величине активов, приносящих доход. Чистый процентный доход представляет собой разность процентных доходов и расходов. Этот показатель, по существу, оценивает прибыльность кредитного портфеля банка. Если при определении процентной маржи в качестве знаменателя формулы вместо активов, приносящих доход, использовать совокупные активы, то будет определен показатель общей процентной маржи. Динамика этого показателя дает руководству банка информацию о необходимости изменения процентной ставки, объема и структуры доходных активов и обязательств.
Чистая маржа по ценным бумагам (М2) определяется отношением чистого дохода по ценным бумагам, долговым обязательствам и векселям к активам, приносящим доход. Этот показатель предназначен для определения прибыльности фондового портфеля банка и исчисляется отношением разности доходов и расходов по операциям с ценными бумагами к средней величине активов, приносящих доход.
Чистая маржа по валютным ценностям (М3) определяется отношением чистого дохода по операциям на валютном рынке и от переоценки счетов в иностранной валюте к активам, приносящим доход. Этот показатель предназначен для исчисления рентабельности валютных операций банка, который определяется как отношение разности доходов и расходов по операциям на валютном рынке к средней величине активов, приносящих доход.
Чистая маржа по прочим операциям (М4) определяется отношением чистого дохода по прочим операциям к активам, приносящим доход. Этот показатель используется для исчисления прибыльности прочих операций банка и представляет отношение разности доходов и расходов по прочим операциям к средней величине активов, приносящих доход.
Состав прочих доходов и расходов значителен. В состав прочих доходов входят дивиденды полученные (кроме акций), штрафы, пени, неустойки полученные и другие доходы. К прочим расходам относятся расходы на содержание аппарата, социально-бытовые расходы, штрафы, пени, неустойки уплаченные и другие расходы.
Выше мы рассмотрели схему последовательности детализированного анализа показателей рентабельности коммерческого банка на этапах I-V. Оценка показателей рентабельности с различной степенью детализации определяется конкретными целями анализа.
Вместе с тем отметим, что в рамках всех этапов анализа были рассмотрены не все показатели рентабельности. В международной практике банковского анализа рассчитываются еще показатель рентабельности операционной доходности, маржа от посреднического дохода, рентабельность всех активов и активов, приносящих доход, скорректированная на превалирующую процентную ставку, и др. Для их исчисления требуется широкое привлечение данных учета.
Из рассмотрения методологического подхода к анализу рентабельности сделаем следующие выводы.
1. Рентабельность банка следует рассматривать не изолированно, а во взаимосвязи с показателями ликвидности, структуры актива и пассива баланса. В банке должно быть достигнуто оптимальное соотношение рентабельности, ликвидности, качества кредитного портфеля и рисков.
2. Коэффициентный анализ рентабельности (прибыли на собственный капитал) проводится с применением показателей чистого дохода, чистой прибыли, активов и собственного капитала. Отметим, что показатели (К 4 и К 5) могут быть высокими даже при недостаточности собственного или уставного капитала. Целесообразно при исчислении этих показателей в расчетах при определении собственно го капитала принимать не только их оплаченную, но и неоплаченную часть, отражаемую во внебалансовом учете.
Анализ осуществляется в пять этапов. На первом этапе рассчитываются показатели, используемые при исчислении показателей рентабельности; на втором - пять основных показателей рентабельности, четыре из которых определяются отношением к средней величине собственного капитала, а один - к общей сумме активов. На третьем этапе определяется рентабельность активов, на четвертом - маржа прибыли, а на пятом проводится дальнейшая детализация показателей рентабельности.
Анализ рентабельности осуществляется с использованием отчетности на основе действующей системы счетов, которая еще не полностью отвечает международным стандартам. В международной практике исчисляются еще показатель операционной доходности, рентабельность всех активов и активов, приносящих доход, скорректированная на превалирующую процентную ставку; рассчитывается и анализируется на основе данных учета рентабельность различных финансовых инструментов (межбанковских кредитов, векселей, лизинга, факторинга и др.). Такой анализ позволяет, безусловно, получать более полную оценку деятельности банка.
Рентабельность банка (Return; Profitability) — относительный показатель экономической эффективности. комплексно отражает уровень эффективности использования ресурсов и капитала банка. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение операционной прибыли к активам, ресурсов или потоков, которые ее формируют. Рентабельность банка может быть выражена показателями прибыли в расчете на единицу вложенных средств или показателями прибыли, которая содержится в каждой полученной денежной единице. Основными показателями, характеризующими рентабельность , является ROA, ROE.
ROA (Return on Assets) — показатель рентабельности использования активов банка. Рассчитывается как отношение прибыли банка после налогообложения на отчетную дату к средней стоимости используемых банком активов за соответствующий период и выражается в процентах.
ROE (Return on Equity) — показатель рентабельности использования уставного капитала банка. Рассчитывается как отношение прибыли банка после налогообложения на отчетную дату к средней стоимости балансового капитала за соответствующий период и выражается в процентах.
Кроме ROA и ROE могут рассчитываться и другие показатели рентабельности, например, ROC, RAROC, CIR тому подобное.
ROC (Return on Capital) — показатель рентабельности использования акционерного капитала банка. Рассчитывается как отношение чистой прибыли банка за отчетный период к среднегодовой сумме акционерного капитала банка и выражается в процентах.
RAROC (Risk-Adjusted Return on Capital) — показатель рентабельности использования капитала банка, скорректированный на риски. Рассчитывается как отношение ожидаемого дохода (expected return) к экономическому капиталу (economic capital) банка (в отдельных случаях — к регулятивному капиталу) и выражается в процентах. Один из вариантов определения RAROC — отношение ожидаемого дохода к . Показатель RAROC используют в том случае, когда деятельность компании связана с риском, что затрудняет интерпретацию показателей рентабельности, полученных обычными бухгалтерскими методами. Это касается банковской деятельности, страхования, оценки результатов торговли ценными бумагами, сравнение уровней ожидаемой рентабельности инвестиционных проектов с различными характеристиками рисков и тому подобное.
CIR (Cost/Income Ratio) — показатель, отражающий эффективность ведения бизнеса. Рассчитывается как отношение расходов (операционных расходов) банка за отчетный период к операционной прибыли (операционным доходам) и выражается в процентах. Если показатель CIR превышает 100%, то это означает, что банк ведет убыточную деятельность. Приемлемым для банковской практики является значение показателя CIR в пределах до 50%.
В отечественной практике прибыль, активы и капитал рассчитываются в соответствии с Порядком составления статей квартального отчета «Баланс» банков Украины, изложенном в приложении №2 к Инструкции о порядке составления и обнародования финансовой отчетности банков Украины, утвержденной постановлением Правления Национального банка Украины от 07.12.2004 г. № 598. Показатели рентабельности предназначены для оценки эффективности использования ресурсов банка, эффективности ведения бизнеса и сравнения позиций отдельных банков на рынке.
